A rede Stellar é um recurso excelente e futurista-atual para enviar dinheiro entre países sem esforço. Ou pelo menos parece sem esforço, e isso se deve em grande parte às Anchors.
Neste post, vamos olhar para as Anchors da Stellar, como elas funcionam e como o seu negócio pode se tornar uma.
O que é uma Anchor?
Primeiro, vamos definir o que é uma Anchor da Stellar. Para quem não conhece, uma Anchor da Stellar é uma ponte entre a moeda fiduciária (a moeda local) e a representação desse dinheiro como ativo dentro da rede.
As Anchors da Stellar funcionam como on-ramps e off-ramps da rede Stellar. Elas aceitam depósitos em moeda fiduciária por meios já existentes, como depósito bancário, e enviam ao usuário o valor equivalente em tokens digitais, que passam a representar esses depósitos na rede Stellar.
Hoje, algumas das maiores Anchors da rede Stellar são MoneyGram, Settle e Tempo.
O que as Anchors fazem: três funções centrais
Agora que você sabe o que uma Anchor da Stellar é, vamos explorar o que essas Anchors fazem. Abaixo está um detalhamento de como as Anchors viabilizam transações para os usuários da Stellar.
1. Servem de conexão com o mundo externo
As Anchors funcionam como um canal para o mundo externo. Se a rede Stellar é um jardim cercado onde as transações podem acontecer, as Anchors são os portões desse jardim.
As Anchors existem para ampliar o acesso à rede Stellar e permitir que qualquer pessoa use a rede. Isso inclui quem não tem conta em banco. As Anchors deixam as pessoas entrarem na rede com ativos externos, o que permite a elas interagir com o ecossistema bancário.
Isso também significa que existe um nível de responsabilidade em ser uma Anchor da Stellar, porque as Anchors precisam oferecer acesso legítimo e confiável à rede Stellar. Isso importa especialmente para populações com acesso bancário limitado.
Um usuário sem conta bancária, em um país com um ecossistema forte de mobile money, pode usar uma Anchor que aceita on-ramp por mobile money. Uma vez dentro da rede, ele consegue receber remessas em qualquer moeda, de qualquer lugar do mundo.
2. Representam digitalmente a moeda fiduciária
Essas Anchors conseguem representar digitalmente a moeda fiduciária. Para quem não sabe, moeda fiduciária é uma referência às moedas tradicionais, como o dólar americano.
Diferente de outras criptomoedas, que funcionam como reserva de valor independente, a Stellar existe para servir apenas como meio de troca.
O propósito dela é transferir moedas do mundo real usando representações digitais desse dinheiro. Então a sua moeda fiduciária vira um ativo digital, circula pela rede Stellar e volta a ser moeda fiduciária quando chega ao destinatário.
As Anchors são o que torna essa digitalização possível, porque elas fazem a digitalização nos dois sentidos: de moeda fiduciária para moeda digital, e de moeda digital para moeda fiduciária.
3. Criam efeitos de ecossistema na rede.
E as Anchors trabalham juntas para criar o ecossistema da rede Stellar. Cada Anchor sozinha dá conta das funções acima, mas todas elas se integram e trabalham juntas para ampliar o acesso à rede.
Essa rede permite que o usuário conecte moedas tradicionais e as troque entre si, tudo isso apoiado no conjunto crescente de recursos da Stellar. Além disso, quanto mais ativos existem na rede, mais as taxas de conversão podem ser otimizadas.
Ou seja, ter mais Anchors atuando como portões de entrada da rede, para mais gente e mais ativos, é uma ótima forma de sustentar o crescimento da rede Stellar.
Um usuário que envia dinheiro do Japão para a Nigéria não precisa de uma Anchor JPY-NGN direta. O pathfinding da Stellar consegue rotear o pagamento por XLM ou USDC como ativo intermediário, usando os pools de liquidez e os pares de Anchors que oferecerem a melhor taxa. Mais Anchors em mais moedas tornam esse roteamento mais eficiente e mais competitivo.
Emitir tokens fiduciários e criar uma contraparte digital para a moeda fiduciária
Se você entende alguma coisa de criptomoedas, sabe que elas não são lá muito estáveis.
E com isso em mente, você pode estar se perguntando como converter uma moeda fiduciária em criptomoeda sem que o valor oscile de forma descontrolada. As Anchors podem emitir tokens fiduciários na rede Stellar para resolver isso.
Um token fiduciário, também conhecido como “stablecoin“, é um token de criptomoeda que não oscila de valor, ou pelo menos as Anchors implementam mecanismos para garantir que ele oscile no mesmo ritmo da contraparte fiduciária.
É uma relação de um para um. Como esse token fiduciário existe dentro da rede Stellar, ele consegue interagir com as funcionalidades que tornam a Stellar tão poderosa.
Isso permite que consumidores e empresas transfiram dinheiro entre países instantaneamente, enviem dinheiro em uma moeda e ele chegue em outra e, em breve, até executem smart contracts com o próprio dinheiro.
O processo de emissão do token segue o modelo de ativos do Stellar Classic:
- A Anchor cria uma conta emissora na Stellar e define o ativo. Por exemplo,
USDXemitido pelo endereço da conta emissora da Anchor. - Os usuários que querem manter o token criam uma trustline para a conta emissora da Anchor.
- Quando um usuário deposita moeda fiduciária, a Anchor envia um pagamento da conta emissora para a carteira do usuário, emitindo os tokens em circulação.
- Quando um usuário faz o resgate, a Anchor envia um pagamento da carteira do usuário para a conta emissora, queimando os tokens e reduzindo a oferta em circulação.
Viabilizar o on/off-ramp da moeda fiduciária
Lembra que dissemos que as Anchors funcionam como portões de entrada da rede Stellar? Esses portões são o que se chama de on-ramp e off-ramp.
Essas “rampas” permitem que o usuário da Stellar troque uma moeda fiduciária pela contraparte dessa moeda em tokens da Stellar. É isso que acontece quando o usuário usa o on-ramp.
Quando o usuário usa o off-ramp, os tokens da Stellar dele são convertidos de volta para a moeda fiduciária de origem, ou para outra moeda fiduciária que ele escolher.
Como as Anchors se conectam?
Agora que sabemos como as Anchors funcionam, vamos falar de como elas se conectam. Afinal, são as conexões que tornam as Anchors tão poderosas. Aqui vai um resumo rápido.
SEP-1 – Stellar TOML
A Anchor publica um arquivo .well-known/stellar.toml no próprio domínio, declarando os ativos que suporta, a localização dos endpoints, informações organizacionais e qualquer outro metadado que carteiras e aplicações precisem para interagir com ela. Essa é a declaração pública de presença da Anchor no ecossistema.
SEP-10: Stellar Web Authentication.
Antes de interagir com os serviços de uma Anchor (depósito, saque, KYC), o usuário precisa comprovar que é dono da própria conta Stellar. O SEP-10 define um protocolo de autenticação por desafio e resposta usando a chave privada da conta Stellar, um padrão que as carteiras implementam uma vez e usam com todas as Anchors compatíveis com SEP-10.
SEP-12 – KYC API.
Anchors reguladas precisam verificar a identidade do cliente antes de processar transações acima de certos limites. O SEP-12 define a API pela qual as Anchors coletam informações de KYC dos usuários. Carteiras que implementam o SEP-12 conseguem apresentar um fluxo unificado de coleta de KYC ao usuário, com os dados coletados transmitidos de forma segura para a Anchor.
SEP-6 – Deposit and Withdrawal API
Uma API programática para depósito e saque pela Anchor. É usada principalmente por usuários institucionais, sistemas automatizados e carteiras que querem oferecer serviços de Anchor sem redirecionar o usuário para uma interface web. A integração via SEP-6 permite embutir os serviços da Anchor direto na UI nativa da carteira.
SEP-24 – Interactive Deposit and Withdrawal
O padrão para a interação com Anchors voltada ao consumidor. A Anchor hospeda uma aplicação web que conduz o usuário pelo fluxo de depósito ou saque, escolhendo valores, informando dados bancários, completando o KYC se for necessário e confirmando a transação. A carteira abre o fluxo web da Anchor em uma WebView segura e monitora a conclusão. Esse é o padrão de integração mais comum em carteiras de consumidor.
Como se tornar uma Anchor da Stellar
Se você está se perguntando como a sua empresa ou instituição pode se tornar uma Anchor da Stellar, você não é o único.
Há muitos benefícios, incluindo a certeza de que você está contribuindo com uma rede em formação, feita de colaboração, competição e inovação. Há alguns pontos-chave que você precisa saber sobre se tornar uma Anchor da Stellar.
Você precisa seguir vários padrões
Dependendo dos serviços que você quiser oferecer como Anchor, vai ter que seguir padrões e protocolos diferentes.
Eles podem ser analisados em mais detalhe nos Stellar Ecosystem Protocols (SEPs), que definem como diferentes instituições devem interagir e interoperar.
As Anchors também precisam cumprir a regulação local de cada lugar onde os serviços delas estão disponíveis.
As Anchors precisam cumprir obrigações regulatórias, de registro e de licenciamento para transações financeiras, regras de privacidade de dados, práticas de cibersegurança padrão do setor e qualquer regra de prevenção à lavagem de dinheiro. Além da regulação local, as Anchors precisam cumprir as sanções dos Estados Unidos.
Passo 1: preparação regulatória e jurídica
Operar como Anchor configura transmissão de dinheiro na maioria das jurisdições. Isso exige obter a licença adequada: registro de Money Services Business nos Estados Unidos, licença de Electronic Money Institution na União Europeia sob a MiCA, ou o equivalente nos seus mercados-alvo. O compliance com as sanções dos Estados Unidos (OFAC) é exigência universal, independente da jurisdição. Esse passo leva meses e deve ser o primeiro a começar.
Passo 2: banco e gestão de reservas
Você precisa de uma relação bancária capaz de manter reservas em moeda fiduciária segregadas dos recursos operacionais, receber depósitos pelos trilhos de pagamento locais e liquidar saques. A relação bancária costuma ser a parte mais difícil para negócios próximos de cripto, porque bancos tradicionais recusam com frequência prestar serviço a empresas que atuam com ativos digitais.
Passo 3: implementação técnica.
Com a infraestrutura regulatória e bancária de pé, vem a parte técnica:
- Criar as contas emissora e de distribuição na Mainnet da Stellar
- Configurar as flags de autorização (clawback, autorização obrigatória e outras) conforme as suas exigências regulatórias, elas precisam ser definidas na criação do ativo
- Implementar o SEP-1 (TOML) para declarar a presença da sua Anchor
- Implementar o SEP-10 (autenticação) e o SEP-12 (KYC) como camada pré-requisito
- Implementar o SEP-24 (interativo) e/ou o SEP-6 (programático) conforme a sua base de usuários
- Fazer o deploy e configurar a Anchor Platform (a implementação de referência open source da SDF cobre a camada de conformidade com os SEPs)
- Integrar com os trilhos de pagamento locais, tanto do lado do depósito quanto do saque
- Construir ferramental operacional para monitorar transações, tratar exceções e gerenciar a conciliação entre a oferta on-chain e as reservas off-chain
Passo 4: testes e validação de compliance
Teste primeiro na Testnet da Stellar. Rode um ciclo completo de depósito e saque em cada meio de pagamento que você pretende suportar. Valide o seu fluxo de KYC, a sua triagem de compliance e o tratamento de erro para casos de borda (pagamentos que falham, depósitos parciais, congestionamento da rede). Faça uma revisão jurídica do seu programa de compliance antes de entrar no ar.
Passo 5: listagem e integração com o ecossistema
Envie a sua Anchor para o diretório de Anchors da Stellar. Procure as principais carteiras da Stellar (Lobstr, Solar, Freighter) para integração. Aproxime-se da Stellar Development Foundation, a SDF apoia ativamente novas Anchors pelo Stellar Community Fund (SCF), que concede até US$ 150.000 em XLM para projetos qualificados.
Passo 6 (opcional): integração com Soroban
Se o seu ambiente regulatório, os requisitos de produto ou os parceiros institucionais exigirem compliance programável, atestação automatizada de reservas ou composabilidade com DeFi, acrescente uma camada Soroban sobre a sua Anchor em Stellar Classic. Isso não é necessário para a maioria das Anchors, mas é a direção para onde a ponta institucional do mercado está indo.
Você vai precisar gerenciar ativos fiduciários
Como as Anchors funcionam como on-ramp e off-ramp de moeda fiduciária na rede Stellar, elas precisam conseguir gerenciar os ativos fiduciários que entram e saem, assim como as contrapartes digitais desses ativos.
Os ativos fiduciários precisam ser processados pelos trilhos de pagamento domésticos locais, não por transferência internacional. E todos os depósitos e saques precisam seguir os padrões do ecossistema Stellar.
Isso ajuda a garantir a interoperabilidade entre carteiras e Anchors em toda a rede.
Buscar suporte técnico
Tornar-se uma Anchor da Stellar e usar as capacidades da rede a favor do seu negócio é algo que você consegue montar sozinho, mas vai precisar de algum conhecimento técnico para começar.
Felizmente, a Stellar tem uma comunidade muito boa, mais do que disposta a ajudar você a navegar o processo.
Se você tem interesse em se tornar uma Anchor mas não tem a expertise dentro de casa, pode ser uma boa ideia trabalhar com um parceiro especialista.
Trabalhar com um parceiro significa ter ajuda para montar a infraestrutura da Anchor, garantir a aderência aos SEPs adequados e usar os recursos certos da rede Stellar a favor do seu negócio.
O que isso significa para quem constrói
A rede de Anchors está madura e adotada por instituições em 2026. Os padrões técnicos estão estáveis. O ferramental está bem documentado. A Anchor Platform da SDF cuida da camada de conformidade com os SEPs, então quem constrói pode focar nas integrações com os trilhos de pagamento e nas exigências regulatórias de cada mercado, em vez de reconstruir padrões do zero.
Para quem avalia a Stellar para um produto de pagamentos transfronteiriços, um corredor de remessas, uma plataforma de emissão de stablecoin ou uma carteira digital com on/off-ramp de moeda fiduciária. O modelo de Anchor é o caminho mais rápido até produção sem construir relações de banco correspondente do zero.
Na Cheesecake Labs, somos parceiros da Stellar Development Foundation. Já construímos infraestrutura de Anchor, plataformas de emissão de stablecoin e integrações de carteira compatíveis com os SEPs para clientes como a MoneyGram International. Fale com o nosso time se você está construindo na Stellar ou avaliando o modelo de Anchor para o seu produto.
